La Lituanie a déclaré son indépendance le 16 février 1918, qu'elle a réussi à défendre contre la Russie bolchevique et les forces allemandes arrivant de l'ouest après des batailles sanglantes. La jeune république a été caractérisée dès le début par une instabilité politique interne en raison de tensions entre différentes tendances politiques. L'économie est restée fondamentalement agraire, même si des tentatives d'industrialisation ont eu lieu. L’objectif des réformes agraires était de diviser les grands domaines et d’améliorer la situation de la paysannerie. En politique étrangère, la Lituanie a cherché à maintenir sa neutralité à l’ombre des grandes puissances voisines – la Pologne, l’Allemagne et l’Union soviétique. La question de Vilnius, ou la question du statut de Vilnius, qui restait une partie de la Pologne, était une source constante de tension entre les deux pays. Le coup d'État militaire de 1926 a conduit au régime autoritaire d'Antanas Smetona, qui a duré jusqu'en 1940. La démocratie a été progressivement restreinte et les activités des partis politiques ont été rendues impossibles. À la veille de la Seconde Guerre mondiale, en 1939, la clause secrète du pacte Molotov-Ribbentrop plaçait la Lituanie dans la sphère d’influence soviétique. En conséquence, l'Union soviétique envahit le pays en juin 1940, puis annexa la Lituanie après un référendum frauduleux, mettant fin à la période de la république indépendante.
La République de Lituanie a introduit sa propre monnaie nationale, le litas, en 1922, peu après avoir déclaré son indépendance en 1918. Au même moment, les propres pièces de monnaie de la république ont été frappées. Entre 1925 et 1940, les pièces de monnaie suivantes ont été frappées en Lituanie : 1 centas, 2 centai, 5 centai, 10 centù, 20 centù, 50 centù, 1 litas, 2 litai, 5 litai. Ces pièces étaient fabriquées à partir de divers métaux, tels que l'aluminium, le bronze, le bronze nickelé et l'argent. L'avers des pièces présentait généralement les armoiries de la République de Lituanie, Vytis (un chevalier en armure galopant sur un cheval blanc), tandis que le revers présentait la valeur nominale et l'année, souvent décorées d'ornements floraux. Il convient de noter que les pièces d'argent de 5 litas frappées en 1936 et 1938 étaient des pièces commémoratives spéciales, frappées pour commémorer l'anniversaire de la mort du grand-duc de Lituanie Vytautas Didysis (Vytautas le Grand). Après l'occupation soviétique en 1940, le litas fut retiré de la circulation et le rouble soviétique devint la monnaie officielle en Lituanie.
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