Lituania declaró su independencia el 16 de febrero de 1918, que logró defender contra la Rusia bolchevique y las fuerzas alemanas llegadas del oeste tras cruentas batallas. La joven república se caracterizó desde el principio por la inestabilidad política interna debido a las tensiones entre diferentes tendencias políticas. La economía siguió siendo fundamentalmente agraria, aunque hubo intentos de industrialización. El objetivo de las reformas agrarias era dividir las grandes propiedades y mejorar la situación del campesinado. En política exterior, Lituania buscó mantener su neutralidad a la sombra de las grandes potencias vecinas: Polonia, Alemania y la Unión Soviética. La cuestión de Vilna, o la cuestión del estatuto de Vilna, que seguía siendo parte de Polonia, fue una fuente constante de tensión entre los dos países. El golpe militar de 1926 condujo al gobierno autoritario de Antanas Smetona, que duró hasta 1940. La democracia se fue restringiendo gradualmente y las actividades de los partidos políticos se hicieron imposibles. En vísperas de la Segunda Guerra Mundial, en 1939, la cláusula secreta del Pacto Molotov-Ribbentrop colocó a Lituania en la esfera de influencia soviética. Como resultado, la Unión Soviética invadió el país en junio de 1940 y luego anexó Lituania después de un referéndum fraudulento, poniendo fin al período de la república independiente.
La República de Lituania introdujo su propia moneda nacional, la litas, en 1922, poco después de declarar su independencia en 1918. Al mismo tiempo, se acuñaron las monedas propias de la república. Entre 1925 y 1940, se acuñaron en Lituania las siguientes denominaciones de monedas: 1 centa, 2 centai, 5 centai, 10 centų, 20 centų, 50 centų, 1 litas, 2 litas, 5 litas. Estas monedas estaban hechas de varios metales, como aluminio, bronce, bronce al níquel y plata. El anverso de las monedas generalmente presentaba el escudo de armas de la República de Lituania, Vytis (un caballero con armadura galopando sobre un caballo blanco), mientras que el reverso presentaba la denominación y el año, a menudo decorado con adornos florales. Cabe destacar que las monedas de plata de 5 litas acuñadas en 1936 y 1938 eran monedas conmemorativas especiales, acuñadas para conmemorar el aniversario de la muerte del Gran Duque de Lituania Vytautas Didysis (Vitautas el Grande). Después de la ocupación soviética en 1940, la litas fue retirada de la circulación y el rublo soviético se convirtió en la moneda oficial de Lituania.
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