El 29 de octubre de 1923, se proclamó la república bajo el liderazgo de Mustafa Kemal Atatürk. El sultanato fue abolido y Ankara se convirtió en la nueva capital. Atatürk se convirtió en el primer presidente de la república, quien introdujo reformas radicales en aras de la modernización. Reformas de Atatürk (1923-1938): Separación del Estado y la Iglesia, abolición de la religión islámica estatal. Educación primaria obligatoria, introducción del alfabeto latino. Sufragio femenino, abolición de la poligamia. Prohibición del fez, fomento de la vestimenta de estilo europeo. Desarrollo industrial estatal, construcción de ferrocarriles, apoyo a las empresas nacionales. A partir de la década de 1950, surgió un sistema multipartidista, pero hubo varios golpes militares (1960, 1971, 1980) cuando el ejército tomó el poder debido a la inestabilidad política. El ejército actuó a menudo como protector del Estado laico.
En 1923, se estableció la República de Turquía y el sistema monetario del Imperio Otomano fue reemplazado gradualmente. La nueva moneda oficial fue la lira turca (TRL), que reemplazó a la lira otomana. La lira se dividió en 100 kuruş, un sistema que aún existe. Entre 1923 y 1982, se llevaron a cabo varias reformas monetarias y cambios de diseño, pero la lira siguió siendo la unidad básica. Los materiales de las monedas cambiaron: se utilizaron cobre, níquel, aluminio y diversas aleaciones. Los billetes y monedas fueron producidos por Darphane-i Amire (Casa de la Moneda del Estado). Los primeros billetes mostraban un retrato de Atatürk; posteriormente, aparecieron otras figuras históricas. Valores de los billetes: 1, 5, 10, 50, 100, 500 y 1000 liras. Los diseños reflejaban la modernización, motivos culturales y símbolos nacionales. Características de la moneda: denominaciones comunes: 1, 5, 10, 25, 50 kuruş y 1 lira. La moneda de 5 liras de 1982, por ejemplo, estaba hecha de aluminio y mostraba el perfil de Atatürk. Las monedas solían representar el Castillo de Ankara, una rama de olivo u otros símbolos nacionales. A partir de la década de 1970, la lira se vio sometida a presiones inflacionarias, lo que provocó una depreciación de la moneda. Debido a la inestabilidad económica, se tuvieron que emitir billetes de denominaciones cada vez mayores. La antigua lira estuvo en circulación hasta 2005, cuando se eliminaron seis ceros y se introdujo la nueva lira turca (TRY). La antigua lira sigue siendo popular entre los coleccionistas, especialmente las emisiones raras como la serie Victoria de 1945 o los billetes con sobreimpresión de Tughra.
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